El mercado mundial de bonos está enviando una importante señal de alerta que los gobiernos y los bancos centrales ya no pueden ignorar.
Así lo afirma la analista Madelon Vos en su último análisis en vídeo, en el que advierte de las consecuencias del aumento de la deuda pública y de la subida de los tipos de interés.
Aunque unos tipos de interés elevados ejercen presión sobre los activos de riesgo, las posibles intervenciones monetarias ofrecen, por el contrario, oportunidades para activos escasos como el cobre, los metales preciosos y el bitcoin.
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En resumen:
- El aumento de los tipos de interés a largo plazo en EE. UU. y Japón aumenta la presión sobre la refinanciación de la deuda pública
- Las materias primas como el oro, la plata y el cobre muestran una tendencia alcista debido a la demanda física sostenida y a la escasez
- El bitcoin se mueve dentro de un patrón técnico de cuña descendente, con un posible objetivo de cotización en torno a los 85.000$
Señales de alerta en el mercado de bonos
Los tipos de interés de los mercados de capitales de Estados Unidos y Japón están subiendo hasta niveles que no se veían desde hacía años.
«Hay algo que se está gestando bajo la superficie y que mucha gente aún no percibe», explica Vos.
El tipo de interés estadounidense a 10 años subió hasta el 4,68%, mientras que el de 30 años alcanzó incluso niveles superiores al 5%.
Este aumento de los rendimientos hace que a los gobiernos les resulte cada vez más caro refinanciar sus enormes deudas públicas.
Dilema para los bancos centrales y oportunidades para las materias primas
Esto sitúa a los bancos centrales en un difícil dilema entre una inflación persistentemente alta y un mercado laboral en debilitamiento.
Si la Reserva Federal mantiene los tipos de interés altos para combatir la inflación, aumenta el riesgo de una crisis de financiación.
«La luz naranja del salpicadero está encendida, pero ya nadie mira bajo el capó», afirma el analista.
Por ello, los inversores recurren cada vez más a materias primas físicas como el oro, la plata y el cobre, que se benefician de una demanda sostenida y de la escasez.
¿Qué significa esto para el precio del bitcoin?
Aunque el aumento de los tipos de interés puede ejercer presión sobre los activos de riesgo a corto plazo, a largo plazo se crea una combinación favorable para las criptomonedas.
Cuando los bancos centrales se vean finalmente obligados a volver a inyectar dinero mediante la flexibilización cuantitativa para apuntalar el sistema, esto supondrá un potente catalizador.
En el gráfico diario, el precio del bitcoin forma una «cuña descendente», un patrón que, históricamente, suele romper al alza. En caso de que la ruptura sea exitosa, el análisis técnico apunta a un objetivo de precio en torno a los 85.000$, afirma Vos.
Echa un vistazo a continuación al análisis en vídeo completo del analista para ver todos los gráficos y una explicación detallada.
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