La subida récord de tipos en Japón amenaza a Bitcoin

Los tipos de interés de los bonos del Estado japoneses han subido bruscamente después de que el Banco de Japón (BoJ) elevara el mes pasado la tasa de interés oficial al 0,75 por ciento. Este es el nivel más alto en treinta años. Como consecuencia, los tipos de interés del mercado también se dispararon. Según el presidente del banco central, Kazuo Ueda, es posible que se produzcan más subidas de tipos siempre que el crecimiento económico y la inflación sigan mejorando. Y esto podría representar una amenaza gigantesca para el precio de bitcoin.

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29/12/2025

Preocupación por los «carry trades»

El rendimiento de los bonos del Estado japoneses a diez años subió por encima del 2,1 por ciento, un nivel que no se alcanzaba desde 1999. Los tipos de los bonos a muy largo plazo también están aumentando. Los inversores están preocupados por las finanzas públicas de Japón, con un presupuesto récord de 122 billones de yenes y una deuda pública que ya supera el 250 por ciento del producto interior bruto.

BREAKING 🚨: Japan

Japan’s 30-Year Treasury Yield jumps to 3.5%, its highest level in history 📈🤯👀 pic.twitter.com/apTq9TImZL

— Barchart (@Barchart) January 6, 2026

La atención de los inversores internacionales se centra principalmente en el llamado «yen carry trade». Durante años, los inversores tomaron prestados yenes a bajo coste para invertir ese dinero en activos de riesgo en otras partes del mundo. Ahora que los tipos de interés en Japón están subiendo, esa estrategia resulta menos atractiva.

🚨 98% OF PEOPLE WILL LOSE EVERYTHING IN 2026!!

Look at government bond rates right now.

Japan’s 10 year bond rate is 2.13% highest since 1999.
The US 10Y is 4.14% highest since 2007.
China’s 10Y is 1.88% highest since 2003.

This is a WARNING, that you don’t see it in a normal… pic.twitter.com/4hiFXAdTVk

— Wimar.X (@DefiWimar) January 6, 2026

Si los inversores deshacen sus posiciones, esto podría provocar flujos de capital de vuelta hacia Japón. Esto no solo podría fortalecer al yen, sino también ejercer presión sobre los mercados financieros globales. Por ahora, no hay señales de pánico: las recientes subastas de bonos se desarrollaron de forma ordenada y la demanda se mantuvo estable.

¿Qué significa esto para el precio de Bitcoin?

Para el mercado de bitcoin, la evolución en Japón es relevante, aunque de forma indirecta. En el pasado, las subidas rápidas de tipos en Japón provocaron en ocasiones turbulencias en los mercados mundiales, ya que los carry trades se revirtieron de forma abrupta. En esas fases, la liquidez disminuye y los activos de riesgo suelen verse bajo presión, incluyendo las acciones y el bitcoin.

Al mismo tiempo, el panorama no es unívoco. Si unos tipos de interés más altos provocan estrés en los mercados tradicionales o dudas sobre la sostenibilidad de las elevadas deudas, bitcoin podría precisamente beneficiarse como alternativa al sistema financiero. En periodos anteriores de incertidumbre monetaria, bitcoin ha funcionado a veces como una forma de protección contra el riesgo político y la devaluación de las divisas.

La clave residirá principalmente en el ritmo de las futuras subidas de tipos. Una normalización gradual, sin choques en el mercado de divisas, probablemente tendrá poco impacto directo en la cotización de bitcoin. Por el contrario, un giro repentino y brusco en los flujos de capital podría generar una mayor volatilidad, tanto al alza como a la baja.

Por el momento, Japón sigue siendo un factor importante a vigilar, no solo para los inversores en bonos, sino también para quienes siguen la dinámica más amplia en torno a bitcoin y la liquidez global.