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En los mercados financieros, un término aparece cada vez más en los debates sobre criptomonedas: M2. Esta medida de la oferta monetaria mundial recibirá renovada atención en 2025, y por buenas razones.
¿Más dinero en circulación? Entonces los inversores buscan escasez
M2 mide la oferta monetaria total, incluidos los depósitos de ahorro. Cuando los bancos centrales abren el grifo del dinero, M2 sube. Históricamente, los inversores buscan entonces refugio en activos escasos.
Mientras que antes se utilizaba sobre todo el oro como refugio seguro, el bitcoin se perfila cada vez más como una alternativa digital.
«Más dinero en la economía significa más dinero en tu cartera. ¿Y qué hace la gente? Invierten su dinero o lo gastan. Esto fortalece la economía».
Recientemente, Swan, una empresa estadounidense líder en bitcoin, realizó un análisis sorprendente.
Afirmaba que todos los grandes mercados alcistas del bitcoin hasta la fecha han estado precedidos por el mismo patrón: un aumento de la oferta monetaria, unas condiciones financieras más fluidas y un descenso de la confianza en la moneda fiduciaria.
Esto demuestra que, con una política monetaria amplia, cada vez más capital se dirige hacia el bitcoin. Como resultado, el bitcoin está ganando reconocimiento como contrapartida digital del oro.
Como indica el gráfico anterior, la masa monetaria mundial M2 está visualmente 90 días por delante del bitcoin. El aumento de la liquidez es un patrón recurrente antes de cualquier mercado alcista de criptomonedas.
El oro marca el camino – ¿sigue bitcoin el rumbo?
Hay otro patrón claro: el bitcoin parece seguir el camino del oro con retraso.
El análisis de los datos muestra que cuando el oro sube durante tres meses seguidos, el bitcoin suele responderle entre 1 y 3 meses después. La probabilidad estimada de subida en los meses siguientes se sitúa históricamente entre el 60% y el 70%.
«Vemos que el oro repunta primero, pero luego el capital fluye hacia el bitcoin»
Aunque el bitcoin tiende a moverse más rápida y agresivamente que el oro, la historia demuestra que el oro suele ser el primero en romper al alza cuando hay incertidumbre macroeconómica o tensión geopolítica.
El bitcoin suele seguirle poco después. No inmediatamente, pero tan pronto como el sentimiento golpea, el mercado reacciona con mayor violencia.
En el gráfico anterior, vemos que el oro se mueve primero, y después le sigue el bitcoin, a menudo con un desfase de 90-180 días. Este patrón se produce con más fuerza cuando el repunte del oro está impulsado macroeconómicamente.
¿Qué significa el crecimiento de M2 para su estrategia bitcoin?
En un momento de aumento de la masa monetaria, oro en un mercado alcista y política monetaria incierta, bitcoin resurge como alternativa.
Las señales del oro, M2 y la adopción institucional apuntan en la misma dirección: bitcoin tiene la oportunidad de demostrar su valía como herramienta de escasez digital.
