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Jamie Dimon, consejero delegado de JPMorgan Chase, vuelve a ver señales peligrosas en los mercados financieros.
Según él, los inversores están otra vez haciendo “cosas estúpidas” y endeudándose masivamente, igual que justo antes del crash de 2008.
La euforia actual y los precios récord en los mercados le generan una gran preocupación. El jefe del mayor banco de Estados Unidos advierte, por tanto, del riesgo de una nueva crisis financiera.
En resumen
- Jamie Dimon, CEO de JPMorgan, observa que el ambiente y el comportamiento arriesgado del mercado recuerdan mucho a los años previos a la crisis financiera.
- Señala especialmente los riesgos en el mercado de rápido crecimiento del crédito privado y el impacto impredecible de la inteligencia artificial (IA).
- Su propio banco sufrió recientemente una pérdida de 170 millones de dólares en un préstamo privado, lo que refuerza sus preocupaciones.
“La misma euforia que antes del crash de 2008”
Según Dimon, bancos e inversores están actualmente haciendo “cosas estúpidas”, como asumir préstamos excesivamente arriesgados.
Compara directamente la situación con los años 2005 a 2007, cuando reinaba un optimismo similar en los mercados. De acuerdo con Dimon, los inversores vuelven a endeudarse fuertemente para invertir más, lo que hace al mercado más vulnerable si las cosas salen mal.
Los precios récord de las acciones y otros activos generan una falsa sensación de seguridad, afirma el banquero. “La marea alta levanta todos los barcos”, dijo. Con ello se refiere a que los problemas subyacentes permanecen ocultos mientras el mercado siga subiendo.
Precisamente esos precios elevados no le tranquilizan. Al contrario, según Dimon, aumentan el riesgo. “Mi preocupación al respecto es grande”.
Riesgos en los préstamos privados y la IA
Dimon se muestra especialmente preocupado por el mercado del llamado private credit, es decir, préstamos concedidos fuera del sistema bancario tradicional.
Ya advirtió sobre ello en octubre, tras la quiebra de dos empresas. “Si ves una cucaracha, probablemente haya más”, afirmó entonces.
Su propio banco, JPMorgan Chase, tuvo que asumir recientemente una pérdida de 170 millones de dólares tras la caída de una de esas empresas.
Además, Dimon considera la inteligencia artificial (IA) como un factor impredecible. La tecnología puede provocar una “sorpresa” y, según él, “mover placas tectónicas”, especialmente en el sector del software. Empresas que ahora parecen estables podrían verse de repente en problemas.
La advertencia de Dimon resulta llamativa, ya que su banco superó relativamente bien la crisis de 2008 y los mercados bursátiles se encuentran actualmente en máximos históricos. Subraya que JPMorgan sigue siendo “muy prudente” y se atiene a sus propias y estrictas normas.
La advertencia de Dimon también afecta al mercado cripto. En este sector se opera relativamente con aún más dinero prestado y el mercado suele ser todavía más sensible al sentimiento. Una crisis financiera probablemente arrastraría también al mercado de las criptomonedas a la baja. Dimon, por cierto, no es partidario de bitcoin.
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