Optimismo en el crypto mercado: ¿Es el momento de invertir en BTC?

El año comenzó con un máximo histórico de $109.000 dólares para Bitcoin el 20 de enero. Sin embargo, después comenzó la caída: la administración de Trump ha afectado, por ahora, muy malamente el mercado, y ahora incluso hay temor a una recesión en Estados Unidos. Bitcoin cayó y encontró un soporte en $76.700 dólares y el mercado de valores estadounidense también cayó con fuerza.

Ahora, los analistas se muestran alcistas debido al crecimiento de la oferta monetaria M2, una medida del número de dólares estadounidenses en el sistema financiero. ¿Podemos ser optimistas sobre un trimestre más sólido para bitcoin y la bolsa, o debemos mantener la cautela?

Optimismo por el crecimiento de la oferta monetaria, generalmente alcista para bitcoin

Cada vez más analistas están publicando informes sobre el crecimiento de la oferta monetaria M2, un indicador al que el precio del bitcoin suele reaccionar con un retraso de varios meses. Durante el cuarto trimestre de 2024, la oferta monetaria disminuyó y, en las últimas semanas, hemos visto cómo bitcoin ha respondido con fuertes caídas en su precio.

Esta reducción en la oferta monetaria fue en gran parte consecuencia de un dólar estadounidense más fuerte y el aumento de los tipos de interés durante este período. Generalmente, tasas de interés más altas reducen la entrada de nuevo capital en el sistema financiero global.

Menos dinero en el sistema financiero significa menos capital disponible para inversiones y crecimiento. Esto es exactamente lo que hemos visto en las últimas semanas, aunque ahora la misma gráfica muestra una reversión. La oferta monetaria global ha estado disminuyendo durante algún tiempo, lo que lleva a los analistas a anticipar una subida en los precios, como se observa en la gráfica de Raoul Pal.

This too shall pass…

Crypto is still feeling the tightening in liquidity from the stronger dollar and higher rates in Q4 2024. That is almost done and financial conditions are easing fast and M2 is headed back to new highs. This is just a regular correction… 1/ pic.twitter.com/P2XH4h50nF

— Raoul Pal (@RaoulGMI) March 10, 2025

Pero, ¿es esta esperanza justificada? ¿Están los precios listos para subir nuevamente?

Es una posibilidad. La fuerte correlación entre el precio de bitcoin y la oferta monetaria global es difícil de negar.

Al mismo tiempo, en las últimas semanas hemos visto una mejora en las condiciones financieras. Como resultado de las altas tasas de interés del cuarto trimestre de 2024, la actividad económica en Estados Unidos se ha desacelerado en las últimas semanas, lo que, combinado con la política de Trump, ha llevado a tasas de interés más bajas.

Esto también está generando un enorme temor a una recesión. Sin embargo, según los datos económicos, este miedo parece ser exagerado. Por lo tanto, las condiciones financieras han mejorado, lo que hace probable un período de aumentos o, al menos, de una acción de precios más sólida en los mercados.

No obstante, no debemos olvidar que sigue habiendo un alto grado de incertidumbre en el mundo financiero. La política impredecible de Donald Trump podría, en teoría, causar daños irreparables a la economía y provocar una recesión profunda.

Por ahora, este escenario parece poco probable, lo que hace que la continuación del mercado alcista siga siendo el escenario más probable a largo plazo. Aun así, es importante no dejarse llevar completamente por gráficos que muestran un aumento en la oferta monetaria global.

Estos gráficos muestran una señal indudablemente positiva para bitcoin, pero no ofrecen certeza.

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