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El Departamento de Trabajo de Estados Unidos ha propuesto nuevas normas que podrían abrir la puerta a las criptomonedas en millones de planes de pensiones. El objetivo es ofrecer mayor seguridad jurídica a los gestores de pensiones para que puedan ofrecer fondos de inversión con criptoactivos.
En resumen
- El Departamento de Trabajo de EE. UU. busca proteger legalmente a los gestores de pensiones al ofrecer criptomonedas.
- El mercado de pensiones estadounidense supera los 10 billones de dólares, pero actualmente apenas invierte en activos alternativos.
- La propuesta cumple una orden del presidente Trump y revierte las políticas más cautelosas de la administración Biden.
Reglas de juego claras para los gestores de pensiones
La propuesta se centra en los administradores de los planes 401(k), la forma de jubilación más popular en EE. UU. El departamento quiere ofrecer a estos gestores, que invierten el dinero de terceros, una mayor certidumbre jurídica a través de lo que denominan un «puerto seguro» (safe harbor).
Para obtener esta protección, los gestores deberán cumplir condiciones estrictas. Por ejemplo, tendrán que investigar a fondo y documentar el rendimiento, los costes, los riesgos y la complejidad de cualquier fondo de criptomonedas antes de ofrecerlo.
Hardworking Americans deserve more options, not less, when they retire.
@POTUS & I are committed to clearing regulatory burdens so workers have access to financial alternatives they can choose from for their 401(k)s.https://t.co/sAodP4mTED pic.twitter.com/E5gKLeVUcr— Secretary Lori Chavez-DeRemer (@SecretaryLCD) March 30, 2026
Un mercado masivo que podría abrirse al sector cripto
Este paso podría tener consecuencias de gran alcance, dado el tamaño colosal del mercado de pensiones estadounidense. Solo en los planes 401(k) había unos 10,1 billones (millones de millones) de dólares a finales de 2025. El mercado total para este tipo de jubilación asciende incluso a 14,2 billones de dólares.
Actualmente, la inversión en activos alternativos como las criptomonedas es casi inexistente. El año pasado, solo el cuatro por ciento de los planes de pensiones ofrecía esta opción, y apenas el 0,1 por ciento del total del capital de pensiones se destinó a esta clase de activos.
Los expertos lo ven como un paso fundamental
Según Andrew M. Bailey, del Bitcoin Policy Institute, los fondos de pensiones son «el santo grial para los entusiastas de bitcoin«. Destaca la enorme cantidad de capital disponible y las ventajas fiscales. Sin embargo, también observa un dilema: los fondos de pensiones piensan a largo plazo, lo cual encaja con la nueva tecnología, pero por naturaleza evitan los grandes riesgos.
Joshua Chu, de la Hong Kong Web3 Association, afirma que la propuesta sitúa a las divisas digitales «en igualdad de condiciones» con otras inversiones alternativas. «Los gestores tienen ahora una hoja de ruta clara en lugar de un campo de minas regulatorio«, añade.
Contexto político de la decisión
La propuesta no es casualidad. Es una consecuencia directa de una orden ejecutiva del presidente Donald Trump de agosto de 2025. Su intención era ampliar el acceso a inversiones alternativas en los planes de jubilación, revirtiendo así la postura de la anterior administración Biden, que instaba a los gestores a ser «extremadamente cautelosos».
La propuesta del Departamento de Trabajo está ahora abierta a consulta pública. Una vez finalizado este periodo, la norma podrá ser definitiva.
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