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Los bancos centrales y los reguladores llevan mucho tiempo mirando a las criptomonedas con recelo, a menudo bajo la percepción de riesgos para su reputación. El riesgo reputacional se refiere al riesgo de que una institución financiera reciba una atención pública o política negativa debido a su cooperación con sectores controvertidos.
La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ha realizado un notable cambio de política. Se eliminará el criterio del «daño a la reputación» a la hora de evaluar las actividades bancarias, incluso en relación con los cripto servicios.
El ajuste de la Fed marca un cambio potencial en las actitudes de las empresas y los bancos hacia las criptomonedas. Esto abre la puerta a una mayor participación de la banca en los activos digitales.
Operación ChokePoint 2.0
El cambio de política da a los bancos más margen para asociarse con empresas de criptomonedas sin etiquetar automáticamente su reputación como factor de riesgo. Este cambio está en consonancia con la tendencia más general de adaptar la normativa paso a paso al auge de la economía digital.
La Operación ChokePoint 2.0 fue una campaña que puso las cosas bastante difíciles a las empresas. Cualquier persona mínimamente sospechosa era desconectada del sistema bancario sin piedad. Más de 30 empresas tecnológicas y de criptomonedas perdieron el acceso a la banca.
En 2023, varios bancos favorables a las criptomonedas cayeron, entre ellos Silvergate y Signature Bank. El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, escribió en ‘X’ el 27 de noviembre de 2024 que estos ‘debankings’ eran un intento de la senadora estadounidense Warren y del ex presidente de la SEC Gensler de aplastar el sector de las criptomonedas. La senadora Cynthia Lummis, conocida por la Ley Bitcoin, también dejó caer:
Ejemplos de daños a la reputación
Los bancos tuvieron que llevar a cabo la Operación ChokePoint 2.0 en nombre del Estado. Los daños a la reputación afectaron a varias cuestiones. Por ejemplo, se denegaron cuentas a empresas propiedad de prostitutas. Las empresas que suscitaban la más mínima duda, por ejemplo por supuestas actividades ilegales, eran marginadas financieramente por los bancos sin piedad.
Sin una cuenta bancaria, sencillamente ya no podían hacer negocios legalmente. Los pagos tenían que hacerse en efectivo o a través de vías oscuras. Como resultado, las empresas desaparecieron del mercado o acabaron en la ilegalidad por necesidad.
La Operación ChokePoint 2.0 se convirtió gradualmente en un medio de marginar a prácticamente todas las criptoempresas. Trabajando con los bancos, que tenían poco donde elegir, el gobierno podía negar de hecho el acceso al sistema financiero a cualquier empresa que no le gustara.
Cambio de rumbo en el Banco de la Reserva Federal
A partir de ahora, los bancos ya no serán juzgados por tener clientes que puedan tener «mala reputación». Según el Banco de la Reserva Federal (FRB), los bancos podrán volver a centrarse en lo que se les da bien: evaluar los riesgos financieros.
Una queja recurrente entre los bancos era que tenían que hacer juicios morales como «policías». Esto mientras que las actividades de la mayoría de las empresas eran generalmente legales y sin riesgo financiero. Los juicios morales ya no desempeñan un papel en la banca, gracias al cambio de política.
Gestión del riesgo
El FRB afirmó el lunes 23 de junio de 2025 que los bancos siguen necesitando realizar una gestión del riesgo. Si se comprometen con empresas, todavía tienen que considerar si causará daños a la reputación. Sin embargo, ahora los bancos estadounidenses podrán comerciar con criptomonedas para sus clientes, sin necesidad de permiso de los reguladores.
Ya no serán los políticos ni los funcionarios quienes decidan lo que está o no permitido. A partir de ahora, la responsabilidad de evaluar los riesgos recae en los propios bancos. Por cierto, también hay voces críticas. Por ejemplo, una menor supervisión podría ejercer presión sobre la estabilidad del sistema bancario.
Las criptoleyes en Estados Unidos se han relajado desde que el presidente Trump asumió el cargo. Esto abre la puerta a más oportunidades para el sector. Se avecinan muchos cambios en los próximos meses.
